메타(META) 3분기 실적

💥 메타(META) 주가 충격! 3분기 '어닝 서프라이즈' 무색하게 만든 단 하나의 변수 

(발표일: 2025년 10월 29일)

안녕하세요, 붉은양말 입니다. 오늘 빅테크 실적 발표 마지막글 메타(META) 입니다.
현지시각 10월 29일(수요일) 폐장 후 발표된 **메타 플랫폼스(Meta Platforms, Inc., 나스닥: META)**의 3분기 실적은 월스트리트를 놀라게 했습니다.
매출과 주당순이익(EPS) 모두 예상치를 뛰어넘었음에도 불구하고, 실적 발표 후 시간외 거래에서 주가가 8% 이상 급락하는 이례적인 상황이 펼쳐졌습니다.

"잘 나갔는데, 왜 떨어졌지?" 아마 이 질문이 지금 투자자들의 머릿속을 맴돌고 있을 겁니다.
과연 무엇이 시장의 환호를 막았을까요? 2025년 3분기 메타 실적을 가장 빠르게, 그리고 핵심만 분석해 드립니다.

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1. 📊 메타 3분기 실적 하이라이트: 기대 이상의 성과

메타는 광고 매출의 견고한 성장 덕분에 시장의 컨센서스(예상치)를 뛰어넘는 강력한 성과를 기록했습니다.
핵심 사업의 펀더멘털은 여전히 튼튼함을 보여줬습니다.

구분	실제 발표치	시장 예상치 (컨센서스)
총매출액	$512.4억	$496억
주당순이익 (EPS)	$7.25	$6.72

핵심은 **광고 노출 증가**와 **평균 광고 단가 상승**이 매출 성장을 견인했다는 점입니다.
'페이스북/인스타그램 광고는 여전히 유효하다'는 것을 입증한 셈이죠.

2. 🚨 주가 급락의 2대 요인: '세금 폭탄'과 자본 지출(CapEx) 확대

호실적에도 불구하고 주가가 급락한 것은 실적 자체의 문제가 아니라 보고서에 포함된 단기적인 '비용 폭탄' 리스크 때문입니다.

① 159.3억 달러 규모의 '일회성 세금 비용'

가장 큰 악재는 159.3억 달러에 달하는 대규모 비현금 법인세 비용을 인식한 것입니다.
이는 미국 법인 대체최저세(Alternative Minimum Tax)의 영향 때문입니다.

• 이 단 하나의 비용 때문에 순이익(GAAP Net Income)은 전년 대비 83% 급감했습니다.
• 아무리 '일회성'이라고 해도, 보고서상 순이익이 이렇게 쪼그라들면 투자심리는 위축될 수밖에 없습니다.

② AI 투자 가속화에 따른 자본 지출(CapEx) 상향

메타는 AI 경쟁 우위를 확보하기 위해 투자를 멈추지 않을 것임을 다시 한번 강조했습니다.

• 2025년 연간 자본 지출(CapEx) 전망치를 700억 달러 ~ 720억 달러로 상향 조정했습니다.
• 더 나아가, **2026년 CapEx 규모가 2025년보다 "현저히 증가"**할 것이라고 예고했습니다.
• 시장의 해석: "AI 투자는 좋지만, 돈이 너무 많이 나간다!" 단기적인 수익성보다 미래를 위한 대규모 지출이 이어진다는 점이 투자자들에게 부담으로 작용했습니다.

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🎯 핵심 결론: 메타 주가, 이제 어디로?

메타의 이번 실적 발표는 마치 한 손에는 **튼튼한 현재(광고 매출)**를, 다른 한 손에는 **무거운 미래(AI 투자 비용)**를 들고 나타난 모습이었습니다. 주가는 단기적으로 '비용 충격'에 과민 반응했습니다.

장기 투자자라면 현재의 급락을 메타의 AI 혁신을 저렴하게 매수할 수 있는 기회로 볼지, 아니면 지속적인 비용 증가와 변동성 리스크를 경계하며 관망할지 신중한 판단이 필요한 시점입니다.

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